卫星互联网作为能提供广覆盖、低延时等服务的新型网络，与低空经济在技术上高度互补，是其重要技术支撑，且两者均被写入2024年政府工作报告。

其发展历经三个阶段，如今与地面通信网络融合发展。产业链涵盖上中下游，我国已初步具备全产业链能力。

产业趋势上，低轨组网成全球竞争焦点， 低轨卫星因多优势成主流，各国争相抢占轨位和频段。国际上，美国 Starlink领先，我国虽有差距，但正加速追赶，提交了1.5万颗卫星发射计划。

同时，我国在卫星制造成本和发射成本上存在挑战，但也有相应发展机遇，相关上市公司在产业链各环节积极布局。

报告目录：

一、卫星互联网与低空经济天然契合 二、卫星互联网产业链：我国初步具备全产业链能力 三、产业发展趋势：低轨组网成为全球竞赛必争之地 四、从国际比较看国内的发展现状与未来机遇 五、相关上市公司 风险提示：卫星研制及火箭发射进度不及预期，发射效率不及预期导致资源被占用，下游应用发展不及预期，中美贸易摩擦加剧之下国产化不及预期

一、卫星互联网与低空经济天然契合

卫星互联网与低空经济的契合点

卫星互联网是基于卫星通信的互联网，通过卫星组网辐射全球，有广覆盖、低延时、低成本、全天候的特点，在通信、导航和遥感领域作用大，与低空经济技术互补协同。

传统地面移动网络在垂直覆盖上有局限，卫星互联网的广域覆盖正好填补空白，为低空经济提供技术支撑。2024年，商业航天与低空经济被写入政府工作报告，成为新增长引擎。

通感一体化提升网络资源利用效率，卫星导航系统提供精准时空基准，5G NTN技术让卫星互联网与地面5G/6G融合，构建三维网。

北斗系统与低轨卫星导航增强系统结合，提供厘米级定位，通感一体化系统在卫星信号受遮挡时辅助导航。

卫星互联网结合地面设备生成动态三维航图，为低空飞行器等提供实时信息。地面5G - A适合城市空域管理，低轨卫星互联网适合城际等地区覆盖，两者差异化互补。

卫星互联网的发展历史

第一阶段（20世纪80年代 - 2000年）：与地面移动通信网络竞争，以摩托罗拉“ 铱星”星座为代表，提供语音等服务，后因地面通信发展而失败。

第二阶段（2000 - 2018年）：作为地面通信网络补充和备份，以新铱星等为代表。

第三阶段（2018年至今）：与地面通信网络融合发展，SpaceX、一网公司等主导新型星座建设，卫星向高通量方向发展，步入宽带互联网时期。

卫星互联网的组成

空间段：以通信卫星为主体，分低轨、中轨和地球同步轨道，低轨卫星更适合卫星互联网业务。

地面段：由系统控制中心、卫星测控中心、信关站等组成，连接地面核心网，实现业务交互。

用户段：包括手持设备等各类终端，应用于多种场景。

卫星的工作模式

透明转发：卫星搭载“透明载荷”，仅作信号中继，技术易实现、成本低，但时延大、需多信关站，无信关站覆盖处用户无法接入。

处理转发：卫星搭载“可再生载荷”，具备星间通信和处理等能力，时延短、信关站少，但技术复杂、成本高，需新发射卫星。

卫星互联网为低空经济多维度赋能

控制链路保障：保障超视距飞行的无人机与地面控制站通信，支持无人机集群协同作业。

数据传输支持：支持无人机实时传输大量数据，保障长航时无人机数据传输。

导航定位增强：提高无人机定位精度，保障其在复杂环境下飞行。

拓展飞行范围：让无人机能在偏远地区等执行任务，扩大军事领域作战和侦察范围。

提升飞行安全性：提供稳定通信保障，实现远程监控管理，降低风险。

二、卫星互联网产业链：我国初步具备全产业链能力

卫星互联网产业链组成概览

上游（9.3%）：包括卫星制造和卫星发射，技术门槛高、资金投入大，国家队主导、民营企业逐步渗透，其技术和成本影响产业发展。

中游（45.1%）：有地面设备和卫星运营服务，是连接太空资产与地面应用的纽带，技术和商业模式影响用户体验和经济效益，正快速增长。

下游（45.1%）：为应用场景，是产业链价值实现端，连接太空基础设施与地面需求，创造多元效益。

上游

卫星平台：是卫星的“躯干”，包含多个系统，我国形成国家队主导、民企补充的格局，在标准化等方面进步大，正从单件定制向批量生产转变。

卫星载荷：是卫星的“大脑”，决定卫星功能性能，有多种类型，我国形成科研院所主导、军民融合格局，在多项前沿技术有突破。

中游

地面设备：是“神经末梢”，包括固定地面站、移动式地面站和用户终端，正经历技术变革，从专业专用向大众普及转变。

卫星运营及服务：是产业链“价值实现者”，包括多种服务，我国行业资质壁垒高，以国有控股企业为主导。

下游应用

赋能低空经济：应用于无人机物流配送、城市空中交通、应急救援与防灾减灾、基础设施监测与城市治理等场景。

其他应用：包括航空通信、应急通信、海上通信、军事情报、卫星制导等。

三、产业发展趋势：低轨组网成为全球竞赛必争之地

市场规模

全球卫星市场规模增长，发射服务和地面设备制造板块发展迅速。

2024年我国卫星导航与位置服务产业总体产值增长，核心产值和关联产值均有增长，各类终端产品销量大，北斗兼容型芯片及模块出货量和终端产品保有量高。

产业发展趋势一：低轨小型化

低轨卫星（LEO）有传输时延小等多种优势，成产业发展主要趋势，尺寸小、生命周期短，可快速迭代。

低成本：通过标准化设计等降低制造成本，一箭多星和可回收火箭技术降低发射成本。

通信性能卓越：低延迟传输、高信号强度、多冗余设计。

定位精度提升：快速收敛、低路径损耗、信息增强、终端便捷小型化。

近年LEO卫星占比大幅提升，成为主流。

产业发展趋势二：组星网，抢轨道

2029年全球低轨卫星部署多，美国领先，中国紧随其后，低轨卫星容纳量有限，轨位未来可用空间少。

国际电信联盟规则使轨位资源争取紧迫，多国面临火箭运力和C端市场瓶颈，空间轨道和频段成各国争抢重点。

极低地球轨道（VLEO）成核心地带，有优势但也存在问题。

产业发展趋势三：积极抢先Ka和Q/V频段

ITU管理全球频谱资源，Ku频段被抢先占据，目前主要争夺Ka、Q、V频段。

ITU有“里程碑”部署机制。

Ka到Q/V频段有优势但存在雨衰问题，相应抗衰解决方案逐渐成熟，太赫兹通信和激光通信是技术攻坚方向。

四、从国际比较看国内的发展现状与未来机遇

全球太空竞赛

海外低轨卫星星座呈一超多强格局，SpaceX的Starlink领先，各国因ITU规则纷纷布局抢占轨位和频段。

“星链计划”领先

2018年启动，截至2025年7月发射卫星多，在轨工作卫星多，全球覆盖率高，在多个应用场景有进展，计划部署卫星规模庞大。

我国情况

提交1.5万颗卫星发射计划，与美国有差距，国内前三大商业星座各有特点和进展。

我国的挑战与机遇

卫星制造成本较国际领先水平有差距，未来可通过优化生产方式、完善供应链体系、扩展下游市场降低成本。

卫星发射成本偏高，未来可通过火箭回收复用技术、一箭多星技术降低成本。

我国卫星产业动态

我国卫星产业动作多，“国网星座”“千帆星座”等发射进展顺利，按规划推进。

报告预览如下（末尾下载通道）：