“超级牛散”赵建平、葛卫东重仓股成市场焦点！AI应用端大爆发！
本刊编辑部 | 刘增禄
搜索引擎谷歌发布多模态大模型Gemini，引发广泛热议，这带动了A股中的AI概念股持续活跃。机构认为，随着AI的快速发展，大模型的迭代周期将不断加快，对算力的需求将保持强劲，AI产业的前景值得被持续看好。结合上市公司大股东的持仓和四季度以来的机构最新动向来看，各大机构和知名投资人也早已参与其中，且近期仍在对AI概念公司重点研究布局。
多模态获市场热议 AI概念大爆发
近日，AI概念持续活跃，CPO（一种新型的封装技术）方向，天孚通信、博创科技等纷纷大涨；AI多模态领域，熵基科技、引力传媒、声讯股份等个股也均涨势强劲。
消息面上，11月29日，美国AI初创公司Pika labs发布了Pika 1.0；12月7日，谷歌发布多模态大模型Gemini，谷歌DeepMind直接宣布，Gemini是“谷歌最大、最强的人工智能模型”。
Pika1.0的推出是AI视频生成产品的一次重大升级，或大幅提高AI视频生产效率，正式开放后有望引领AI视频热潮，同时推动音乐、动画、影视等IP开发大幅降本增效，打开收入增量空间。作为多模态大模型，Gemini可以同时识别和理解文本、图像、音频、视频和代码五种信息，且对信息的理解非常精准。
开源证券分析师方光照认为，以Pika 1.0和Gemini为代表的AI多模态模型不断突破，或推动大模型在工具、教育、办公、电商、营销等领域的应用加快落地并打开商业化空间。建议继续布局AI应用的两个方向：一是已推出产品并开启商业化的AI应用领域：工具、教育、音乐、校对、营销等；二是将受益于AI视频生成等AI多模态模型的游戏、影视等IP开发领域。
中信证券认为，谷歌多模态Gemini模型的正式发布，一方面可以拓宽应用场景的拓展，另一方面能够带来算力需求的持续升级。持续看好后续AI产业的前景，后续GPT-5等模型的发布亦将带来更多的催化。
平安证券也表示，人工智能巨头在大模型领域的竞争依然白热化，在此背景下继续看好AI 算力需求的增长，同时，当下对于多模态AI的激烈角逐也将持续拔升大模型的整体能力水平，有助于不断拓展大模型的应用场景和边界，想象空间广阔。
赵建平、王孝安、葛卫东都爱AI概念股
结合今年三季报的数据，不少AI概念股早已被机构投资者青睐重仓，如中际旭创、天孚通信、新易盛的持股机构产品数量均超过百只，重仓昆仑万维、中科创达的机构产品数量也均超过了50只。
以天孚通信为例，三季度末前十大股东阵营中，机构投资者占了7个席位，香港中央结算有限公司、上投摩根新兴动力混合型证券投资基金、全国社保一零四组合、瑞银等国内外投资机构均在其中，且机构投资者增持多减持少，全国社保一零四组合、金鹰改革红利灵活配置混合型投资基金、瑞银均在三季度末以新进姿态首次现身公司大股东名单，香港中央结算有限公司、泰达宏利转型机遇股票型基金则在此前已经重仓的前提下进行了进一步增持（见附图）。
且观察发现，AI概念公司的大股东中，也不乏“超级牛散”的身影。如AI多模态概念股格灵深瞳，公司三季度末前十大流通股东中，赵建平、赵吉同时现身，进一步翻看公司的历史大股东持仓情况，两人均是在2022年一季度公司刚刚上市，即完成了建仓，至今持仓均已长达7个季度。
新华网得到了王孝安的重仓持有，今年二季度末首次现身公司大股东名单以来，已连续两个报告期对公司重仓持有。
AI算力公司中科曙光则被葛卫东及其一致行动人葛贵兰共同持有，2018年四季度至2019年二季度，葛卫东即曾连续三季对公司进行重仓，2019年三季度减持退出前十大股东阵营。2023年二季度末，葛卫东再次现身，以1097.12万股的持仓位居公司第五大股东，与其一同现身的还有葛贵兰，身为其一致行动人，2023年二季度末，以979.83万股的持仓位居公司第十大股东，且2023年三季度末，两人的持仓股数相较二季度末均为发生任何变动。
四季度机构集中调研AI概念股
进入四季度以来，观察发现，AI概念公司也在继续被一众机构所高度关注，中际旭创、天孚通信、中科创达、亿嘉和、润健股份、源杰科技等均已相继得到了超百家机构的围观调研（见附表）。
如中际旭创，四季度以来获超百家机构调研，在公司10月份的机构调研名单中，公募基金如广发基金、华夏基金、嘉实基金等，头部私募淡水泉、星石投资，葛卫东的混沌投资等均现身其中。
对于机构所关注的问题，如AI的热潮驱动高模块的升级更新，头部厂商更具优势，海外客户对新的800G方案包括硅光等，目前的接受程度和导入情况及1.6T的导入情况如何等。中际旭创表示，公司持续地推出了一些高端产品包括硅光、LPO、1.6T等来满足不同客户的定制化需求。例如公司在今年9月份的光博会上推出了LPO和相干等新产品。同时，公司在400G/800G硅光模块的市场导入方面也取得了不错的进展，已通过了重点客户的认证，准备进入量产阶段。在1.6T方面，公司正在配合重点客户的需求进行开发，预计在2024年进入送测和验证阶段，在2025年开始上量，从而满足重点客户在算力和带宽上持续提升的需求。
同样被超百家机构调研的润建股份，机构则对公司算力业务的开展情况如何颇为关注。公司对此表示，算力服务主要包括算力租赁业务和算力管维服务。在算力租赁服务业务上，润建股份智能算力中心第一期将为客户提供约2500P算力租赁服务，后续会根据客户需求持续投入。润建股份智能算力中心是智能时代面向社会全域多主体的新型公共基础设施，建成后主要提供AI大模型训练、推理算力、图形渲染算力服务，服务于人工智能大模型、行业模型等，赋能千行百业。同时公司也为算力中心提供一体化管维服务，包括算力搭建和算力运维，致力于提高算力中心运行效率，为算力中心提供智能运维平台，整合原有动环监控系统、网络管理系统、AI计算平台，打造一体化运维管理平台，具有良好的复制效应，近期已落地中国-东盟人工智能超算中心项目、福建多站AI超算大数据中心、粤港澳大湾区智能算力中心等多个超算中心项目。
（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）