证券代码：688685 证券简称：迈信林 公告编号：2024-010
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。
重要内容提示:
● 公司风险提示
1.业务模式及资源储备风险
公司控股子公司瑞盈智算拟开展算力租赁及AI软件服务业务。瑞盈智算成立时间短，目前开展业务的团队储备12人，相关技术正在研发中，技术成果储备较少，目前不具备开展AI软件、云原生和大模型相关的技术能力，现阶段仅开展算力租赁业务。如果公司相关研发团队不能顺利组建、或相关研发项目无法顺利推进，无法形成成熟的AI软件相关技术，将会导致公司无法正常开展大模型等除算力租赁外的其他业务。
瑞盈智算开展算力租赁服务业务初期尚未取得增值电信业务经营许可证前，主要依靠将算力资源上架由算力科技运营管理的苏州公共算力平台实现对外算力租赁，瑞盈智算主要提供算力资源，由股东算力科技运营算力资源并对客户提供服务。瑞盈智算取得经营许可后，具备独立运营的条件，可直接与自有客户签订算力租赁合同，由瑞盈智算的运营管理团队独立负责算力需求对接、算力资源的测试、调度和交付。公司已与算力科技签署战略合作协议，并且算力科技出资成为瑞盈智算的股东，但瑞盈智算与算力科技间的独家战略合作不具有强制效力，存在合作效果不及预期的风险。若未来算力租赁市场竞争加剧，苏州市公共算力服务平台可能出现智能算力租赁订单较少、租赁价格较低且无法覆盖瑞盈智算成本的情形；同时，若算力科技与其他智能算力租赁厂商达成战略合作协议或投资持股其他算力租赁厂商，算力科技可能优先向上述厂商导入智算租赁订单，上述情形均可能对公司算力租赁业务产生不利影响。此外，若瑞盈智算后续不能取得增值电信业务经营许可证，则存在不能独立开展业务的风险。
2.偿债能力下降和潜在担保风险
算力租赁是资金、技术密集型行业，对资本金要求较高，公司上述业务开展过程中，存在较大的资金投入。瑞盈智算2024年度计划采购约500台算力服务器，总投资规模约15亿元，服务器采购数量及金额根据市场需求适时调整。2024年1月-3月，公司已投入约2亿元，采购60余台设备，上述服务器计划于2024年5月将设备转让给瑞盈智算。瑞盈智算注册资本1.68亿元，未来通过自有及自筹资金开展新业务，除依靠股东投入外，大部分需要依靠银行借款解决。大额的资金投入会使得公司合并口径资产负债率上升，利息支出增加，偿债能力下降。同时，瑞盈智算后续资金筹措情况存在一定的不确定性，可能需要公司提供担保或承担连带责任，也会给公司带来大额担保的风险。
3.新业务开拓和市场竞争风险
算力服务行业目前正在加速吸引新的投资者进入，市场参与者数量将呈现增长态势，未来可能面临行业竞争激烈、整体产能过剩、技术迭代加速、产品淘汰过快等风险。鉴于瑞盈智算算力服务业务尚处于前期启动阶段，新业务的开展存在一定的市场开拓风险，该项目能否获取长期稳定的客户资源尚存在不确定性，若未来出现市场竞争加剧，无法获取稳定的客户资源，后续算力服务业务发展不及预期等情形，则可能对公司收益产生不利影响。公司存在新业务拓展不及预期甚至亏损的风险。
4.研发风险
瑞盈智算未来拟开展的AI大模型及应用服务业务研发难度较高、研发周期较长，研发结果不确定性较强。国内AI大模型主要厂商为百度、阿里、腾讯等互联网厂商，以及华为、科大讯飞、商汤等科技公司。公司的资金、人才、技术、市场知名度等方面与上述厂商存在较大差距。若AI大模型及应用服务行业竞争加剧，公司无法成功研发并推出具有竞争力的产品；或行业内出现颠覆性的新技术，公司未能及时进行技术跟进，均可能对公司的经营业绩造成不利影响。
5.经营业绩风险
瑞盈智算本次新拓展的算力租赁业务开展所需的技术种类、人才团队与公司现有精密零部件加工业务差异较大，未来新业务盈利和投资回报情况受公司技术团队拓展、研发成果、客户群体开拓、市场竞争等因素影响具有不确定性。新业务开展前期，公司已投入大量的资金购入固定资产，且拟通过借款持续投资的金额较大，公司未来合并口径资产折旧费用、研发费用、财务费用等将大幅增长，若公司新业务开展不及预期，可能会导致公司2024年度或以后年度经营业绩下滑甚至亏损的风险。
● 公司已按照相关法规，要求公司、公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及相关中介机构经办人等内幕消息知情人复核本次提交的名单，确认了该内幕消息知情人名单的真实、准确和完整性。
江苏迈信林航空科技股份有限公司（以下简称“公司”、“迈信林”、“本公司”）于近日收到上海证券交易所《关于江苏迈信林航空科技股份有限公司签订战略框架协议暨开展新业务相关事项的问询函》（上证科创公函【2024】0033号），现将问询函的回复情况公告如下：
一、公告显示，瑞盈智算成立于2024年1月26日，注册资本金尚未实缴，未正式开始运营。请公司补充披露：1.瑞盈智算的股权结构，预计注册资本实缴到位时间；2.结合从事算力服务业务所需要的技术、资质、人员条件及市场竞争情况等，说明公司是否具备相关储备，是否具备开展算力服务业务的条件，是否具备竞争优势，并针对性提示风险。
（一）公司补充披露情况
1、瑞盈智算的股权结构，预计注册资本实缴到位时间；
截至2024年3月22日，苏州瑞盈智算科技有限公司（以下简称“瑞盈智算”）的股权结构如下：
2024年3月31日，瑞盈智算完成工商股权变更手续，引进战略股东苏州算力科技有限公司（以下简称“算力科技”），算力科技受让杨磊6%、戚爱华4%瑞盈智算股份，转让后的股权结构及预计注册资本实缴到位时间如下：
2、结合从事算力服务业务所需要的技术、资质、人员条件及市场竞争情况等，说明公司是否具备相关储备，是否具备开展算力服务业务的条件，是否具备竞争优势，并针对性提示风险。
（1）公司开展的新业务符合科创板定位
公司开展的新业务具体为控股子公司瑞盈智算部署高性能智算服务器开展算力租赁服务业务。未来，公司拟凭借子公司研发团队的技术积累和自有算力性能和规模优势，逐步投入AI大模型及应用研发领域。
大模型及AI应用开发难度较高，研发结果不确定性较强。为确保稳定运行，瑞盈智算初期以算力租赁业务为主，紧抓市场机遇快速实现收入，并充分利用闲时服务器开展研发工作，降低研发失败的风险对公司业绩的影响，保护上市公司及投资者利益。未来，瑞盈智算将持续培养、吸纳、整合大模型开发和应用领域的技术团队，持续提升技术实力和创新能力，致力于打造拥有自主知识产权的人工智能软件服务解决方案，为投资者创造可持续的价值回报。
瑞盈智算开展的算力租赁服务和未来拟开展的AI大模型及应用服务业务分别属于新一代信息技术领域中的云计算和人工智能行业，符合科创板定位。算力是大数据、人工智能等产业发展的基础设施，人工智能是驱动科技创新、赋能经济及产业转型升级发展的强大动力。公司算力租赁服务业务践行国家加快智能算力体系建设政策，AI大模型及应用服务业务未来将有效推动人工智能普遍化应用落地。
综上，公司开展的新业务具有创新性。
公司风险提示
瑞盈智算未来拟开展的AI大模型及应用服务业务研发难度较高、研发周期较长，研发结果不确定性较强。国内AI大模型主要厂商为百度、阿里、腾讯等互联网厂商，以及华为、科大讯飞、商汤等科技公司。公司的资金、人才、技术、市场知名度等方面与上述厂商存在较大差距。若AI大模型及应用服务行业竞争加剧，公司无法成功研发并推出具有竞争力的产品；或行业内出现颠覆性的新技术，公司未能及时进行技术跟进，均可能对公司的经营业绩造成不利影响。
（2）公司开展的新业务与现有主营业务的关系
公司现有主营业务为航空航天和民用多行业精密零部件加工制造业务，算力租赁服务业务是公司本次拓展的新业务。公司本次新拓展的算力租赁业务领域所需投入资金规模较大，新业务开展所需的技术种类、人才团队与公司现有精密零部件加工业务差异较大，未来新业务盈利和投资回报情况受公司技术团队拓展、研发成果、客户群体开拓、市场竞争等因素影响具有不确定性。
公司前身迈信林有限成立之初主要从事通信领域精密零部件的生产制造，在通信、信息技术领域有一定的行业经验。为进一步加强科技创新能力，公司借助苏州本地的政策优势，抓住行业发展机遇，布局开展智能算力租赁业务，并计划以此为契机拓展AI大模型及应用服务业务，有利于拓展公司业务领域，提升公司盈利能力和未来发展潜力。
公司风险提示
瑞盈智算本次新拓展的算力租赁业务开展所需的技术种类、人才团队与公司现有精密零部件加工业务差异较大，未来新业务盈利和投资回报情况受公司技术团队拓展、研发成果、客户群体开拓、市场竞争等因素影响具有不确定性。新业务开展前期，公司已投入大量的资金购入固定资产，且拟通过借款持续投资的金额较大，公司未来合并口径资产折旧费用、研发费用、财务费用等将大幅增长，若公司新业务开展不及预期，可能会导致公司2024年度或以后年度经营业绩下滑甚至亏损的风险。
（3）从事算力服务业务所需技术、资质、人员条件及市场竞争情况
1）技术、人员条件：从事算力服务业务需要有IDC运维、云平台开发、技术架构等领域的专业技术人才团队支持支撑；
2）资质条件：算力租赁业务及大模型对外服务需要具备增值电信业务经营许可证（即“IDC许可证”和“ISP许可证”）；
3）市场竞争情况：算力服务业务属于AI算力产业，受益于近年来AI大模型领域的技术突破，对应模型训练、推理所需的智能算力需求快速增长，已有部分企业积极布局算力租赁业务，但尚未形成较为稳定的市场格局。当前布局AI算力租赁市场的主要分为以下几类：①传统云计算服务提供商，比如三大运营商、阿里、腾讯等；②具备IDC建设运营能力的企业，比如云赛智联、广电运通、中贝通信、润泽科技等；③跨界厂商，比如恒润股份等；
（4）公司是否具备相关储备，是否具备开展算力服务业务的条件，是否具备竞争优势
1）瑞盈智算具备一定人员、技术储备
团队建设方面，瑞盈智算已组建了研发中心、市场部、运维部、行政管理部，目前共计12名。