逸仙电商Q4营收10.7亿 重回增长轨道
3月6日，逸仙电商（NYSE:YSG）发布2023年第四季度业绩报告。公告显示，公司第四季度实现营收10.7亿元，较去年同期增长6.7%，超出业绩指引上限，重回增长轨道。
其中，护肤业务稳健增长，Q4营收同比增长17.6%达5.5亿元，占总营收的比例增长至51.7%。2023年全年同比增长11.4%达13.8亿元，占总营收的比例提升至40.5%。
期内，公司经营效率显著提升。财报显示，Q4毛利率提升至73.7%，2023 年全年的毛利率提升至 73.6%。
逸仙电商CFO杨东皓表示：“随着公司坚定推进战略转型，高质量发展的成果逐步显现。本季度的营收重回增长轨道，经营结构持续优化，经营效率不断提升，经营性现金流充足。截至2023年12月31日，公司拥有现金、受限现金和短期投资合计20.8亿元，我们对未来继续推进战略计划充满信心！”
营收结构深度优化 护肤业务贡献率超50%
2023年以来，受需求收缩、预期转弱等多重因素影响，化妆品行业复苏趋缓，全年化妆品低于社零整体。双十一大促提振效果有限，导致Q4美妆行业表现不及预期。在此背景下，逸仙电商坚定推进战略转型计划，聚焦“品效优先”的高质量发展，进一步增强公司发展韧性。
具体来看，公司护肤业务保持稳健增长，明星单品势能强劲。Galénic法国科兰黎Q4增长较快，在双十一期间，王牌单品「抗氧1号」VC精华，位列天猫高端焕亮精华TOP1、抖音焕亮精华TOP1；铂金「雪藻」面霜，荣登天猫紧致面霜新品榜TOP1；全新单品注能「小金珠」面膜，位居抖音11月高端新品面膜TOP1。EVE LOM伊芙珑Q4明星单品洁颜霜蝉联高端卸妆膏TOP1，洁颜凝霜销量同比增超310%；高产品力加持下，粉丝规模和销售转化同步提升，Q4天猫品牌会员突破90万，同比增长45%，会员销售同比提升50%。DR.WU达尔肤Q4销售实现平稳增长，其中抖音渠道以超过50%的增速表现最为亮眼，品牌单月销售额破亿；明星单品杏仁酸精华销量突破60万件，10-11月斩获多个平台榜单销售TOP1。
受益于上述三大主要护肤品牌的强力支撑，护肤业务Q4实现营收5.5亿元，同比增长17.6%，占总营收比例上升至51.7%，营收贡献率创历史新高，护肤业务作为第二增长曲线贡献较大，与彩妆业务平分秋色。2023年公司护肤业务营收全年同比增长11.4%达13.8亿元，占总营收的比例进一步提升至40.5%。至此，公司营收结构实现深度优化，储蓄更大的可持续发展动能。
彩妆业务重焕新机 提质增效成果显著
彩妆业务板块，在Q4展现出良好发展势头。作为彩妆业务的主品牌，完美日记品牌理念焕新，重磅新品首创「仿生膜」精华口红开启科技创新的“妆养一体”新时代。Q4期间，「仿生膜」精华口红，销售量突破100万支，销售额破亿；凭借优异口碑，多次霸榜天猫、抖音等渠道榜单TOP1。此外，完美日记品牌力进一步夯实，其“中国之美”高定妆养礼盒亮相2023“读懂中国”国际会议，作为外交礼仪名片送给各国参会嘉宾，向世界展示国货美妆独特的“中国美”。
小奥汀品牌线上全渠道销量实现同比增长，其中抖音和小红书增长幅度明显；爆款单品卧蚕笔占据天猫、抖音、京东三个平台卧蚕笔品类排名TOP1。皮可熊全渠道销售额同比增长较快，其中抖音渠道同比增长93%; 明星IP赞萌露比LOOPY联名单品热销125万件，占据多渠道品类TOP1。
凭借护肤与彩妆业务双轮驱动，逸仙电商提质增效成果显著。第四季度公司毛利率提升至73.7%，2023年全年的毛利率提升至73.6%。得益于公司的稳健发展，本季度经营性现金流为正，约9050万。截至 2023 年12月31日，公司拥有现金、受限现金和短期投资合计20.8 亿元，公司管理层对未来发展充满信心。
强化全球化研发布局，提升美妆智造力
纵观2023年，在消费市场整体仍处弱复苏态势的背景下，理性消费渐成主流，质价比更高的“品质国货”更受消费者青睐。为此，逸仙电商以“新科技时代的健康美丽探索者”为愿景，持续加码研发投入，夯实研发创新力。
2023年第四季度，逸仙电商研发投入达3685万，研发费用在总净营收中所占比例增至3.4%。2023年全年研发费用为1.1亿元，全年研发费用率为3.3%，研发费用率持续居全球第一梯队水平。
多年来的持续投入，逸仙电商建立起行业领先的研发体系和研发团队。在2023年11月上海进博会期间，逸仙电商重磅发布“逸仙科技之路”战略布局，1座全球先进美妆工厂+3个全球自主研发中心+4大研发领域+6个共建实验室+20多个联合项目，显示其全球化研发布局日益完善。
在“逸仙科技之路”战略布局之下，逸仙电商的研发成果转化卓有成效，其研发出的“妆养一体”完美日记「仿生膜」精华口红，正是依托自有全球先进美妆工厂的先进设备，实现首款自研黑科技Biolip™彩妆产品的研发与生产。该产品的成功，先后吸引众多媒体探厂、外国驻穗领团参观，成为中国美妆的先进科技和智造实力的代表之一。
2023年11月逸仙集团三度参展进博会
此外，法国科兰黎不断深研先进科技，搭载45年专研锚点渗透科技ActiveAnchor"，以尖端科技凝练葡萄花新生细胞精萃，打造全新注能「小金珠」面膜，一经上市就成为深受消费者喜爱的大单品。
同时，逸仙电商凭借过去一年深耕科技研发和产品创新实践，受到行业高度关注与认可，荣获2023年高质量发展年度峰会“科技创新贡献奖”。
据悉，上海全球创新研发中心将于2024年5月正式建成并投入使用。该研发中心将聚焦“生物科技”、“科学护肤”、“情绪护肤”和“中国人肌肤专家”四大研发领域，通过打造全球领先的研发团队，建立从前沿的基础研发到先进制造端的领先研发生态链，实现与外部研发资源合作创新，引领行业创新，助力集团高质量发展。
展望2024年，机构分析表示，当前全球市场变化对国货品牌而言机会与挑战并存。马太效应将更趋明显，美妆消费将向各个价格带的龙头集中，具有竞争壁垒的功效性产品创新是品牌核心竞争力。逸仙电商创始人、董事长兼CEO黄锦峰表示：“经过近几年投入积累，公司已构建起全球化研发布局，在产品及渠道创新方面积累了先发优势，未来管理层将充分把握行业机会，迎接新一轮发展周期。”
（内容仅供参考，不作为任何投资建议。）
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