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在全球科技创新的大潮中，我国正加速推进科技自立自强战略，以实现新质生产力的飞跃。券商认为，这一转变不仅体现了国家对科技发展的高度重视，也为投资者揭示了新的增长点和投资机遇。也有券商认为，我国不断加大对科研的投入，鼓励企业自主创新，同时优化创新环境，吸引海内外人才，可以重点关注人工智能、量子通信、生物科技等领域。

华龙证券：

政策催化新质生产力机会

2024年上半年，我国GDP同比增长5%，持平于全年目标增速。今年上半年，经济总体平稳增长，为下半年实现经济增长预期目标打下了基础。不过，要实现预期增长目标仍要面临国内有效需求不足等问题，下半年提振内需仍是经济增长关键。

A股市场一季度表现较好，一季度经济超预期增长是其重要原因之一；二季度市场对于经济预期下调，PMI边际下行，内需不强，叠加外部贸易摩擦升温，导致市场出现阶段调整。上半年经济获得5%的增长，与年初制定的经济增长目标值持平，为达成年度经济增长目标，下半年政策可能会进一步加码，内需有望改善带动上市公司业绩预期向好，叠加外需韧性，基本面预期改善，将支撑市场运行。

行业及主题配置方面：1.政策催化的市场机会。国常会研究加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。国家药监局加大对创新药和医疗器械研发的支持力度。科技自立自强，发展新质生产力等蕴含的投资机会。2.行业景气持续改善机会，新能源汽车产量同比增长34.3%，光伏产业链增势良好，房地产行业数据呈现边际改善。其中，关注“出海”端有望持续受益的行业，如电子、TMT、汽车、机械设备、有色金属、建筑材料、非银金融、医药生物等。主题配置关注：“一带一路”、新质生产力、碳中和、国企改革等。

万联证券：

新质生产力具有高科技特征

近期，我国政策再次强调发展新质生产力，提升全要素生产率。发展新质生产力是我国2024年的政府首要工作任务，也是推动高质量发展的内在要求和重要着力点，政策再次强调要健全因地制宜发展新质生产力体制机制，体现发展新质生产力的重要性。新质生产力具有高科技、高效能、高质量特征，以全要素生产率大幅提升为核心标志。党的二十届三中全会提出要健全相关规则和政策，加快形成同新质生产力更相适应的生产关系，促进各类先进生产要素向发展新质生产力集聚，大幅提升全要素生产率。

投资建议上，智能化主线建议关注人工智能赋能传统产业升级、生成式人工智能发展以及人工智能治理体制的建设；数字化主线建议关注数据确权、数据交易、数据治理、数据基础设施建设和数据跨境流通平台的建设；信创主线建议关注集成电路、基础软件、工业软件等关键核心技术的突破以及基础软硬件自主可控渗透率的提升。

华安证券：

新质生产力催化正当时

二季度经济数据走弱提升宏观政策力度预期，市场风险偏好有所回暖，积极因素正在积累，后续重点关注月底政治局会议定调。配置上，人工智能、设备更新、低空经济等新质生产力机会催化正当时。同时，短期维度继续把握汽车、房地产阶段性机会。中期维度坚定景气方向，短期调整提供布局契机，包括有色、公用事业、煤炭、农牧。

关注受政策催化相关的成长类行业，如电子、军工，以及市场风险偏好整体提振下前期超跌的消费类行业，如农牧、食饮、医药。后续配置思路上，需要继续重视新质生产力主题演绎机会，同时经济运行弱势提升了宏观政策的期待，而地产也有望出现新的政策出台契机。可以关注两条主线：1.人工智能、设备更新、低空经济等方向。2.短期维度，关注汽车、房地产。

记者 张曌