软通动力-301236-华为核心合作伙伴，开启人形机器人新篇章
今天分享的是：软通动力-301236-华为核心合作伙伴，开启人形机器人新篇章
报告共计：40页
《软通动力 - 华为核心合作伙伴，开启人形机器人新篇章》是中银证券对软通动力的首次评级报告。报告指出，软通动力作为国内IT服务领军企业，在多领域布局，未来发展机遇较大。
1. 公司概况与业务布局：软通动力成立于2005年，服务超1100家国内外客户，员工近90000人。股权结构集中，实际控制人刘天文持股23.75%。公司构建了“四大业务”增长战略，包括软件与数字技术服务、计算产品与数字基础设施服务、数字能源与智算服务和国际化业务。2024年收购同方计算机和同方国际，强化硬件业务板块。
2. 鸿蒙生态受益：华为鸿蒙系统发展成熟，HarmonyOS NEXT发布，鸿蒙生态圈跨过16%市占率“生死线”。软通动力与华为深度协同，是开源鸿蒙A类捐赠人，旗下鸿湖万联基于开源鸿蒙技术自研SwanLinkOS操作系统，应用于多个行业。软通计算从事信创、商用领域PC、服务器生产销售，有望受益于信创政策和鸿蒙PC发展。
3. 人形机器人领域布局：人形机器人发展前景良好，英伟达发布相关技术助力训练，华为也较早布局并与多家企业合作，盘古大模型5.0版本全面赋能。软通动力将人形机器人作为重要战略方向，与智元机器人共同设立合资公司，发布首款机器人天鹤C1，基于自研星云具身智能计算平台，业务未来可期。
4. 互联网与金融领域发展：软通动力是多家头部互联网厂商的核心供应商，与阿里云、腾讯云、百度云等均有合作，且与字节火山引擎在AI大模型相关产品与应用研发方面开展合作。在金融领域，软通金科助力金融行业数字化转型，服务众多金融客户。
5. 盈利预测：预计2024 - 2026年公司营收314.1/348.8/398.5亿元，归母净利为1.7/3.9/5.7亿元，EPS为0.18/0.41/0.60元，PE为377.5/163.5/112.8倍。综合来看，软通动力在多领域的布局使其具备较强的发展潜力。
以下为报告节选内容