TikTok印尼收编Tokopedia,谁是最大赢家?
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2024-01-08 05:11:05
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原标题:TikTok印尼收编Tokopedia,谁是最大赢家?

昨天(12月11日)GoTo和TikTok宣布了战略合作伙伴关系 ,TikTok在印尼的电商将与Tokopedia合并,而TikTok将持有75.01%控股权。

TikTok电商部分将由合并后的新实体拥有、运营,整个网购流程还是在TikTok内部进行,和之前一样。考虑到任何其他方案转化率都会大打折扣,运营层面这真是最好的结果了。

消息出来,很多人的关注点都在TikTok承诺将投资15亿美元,而且不会稀释GoTo的股权,其实除了这个之外,这项合作还有很多比较微妙但是可能深远的影响。

我们的一些看法:

1. 谁是赢家?

TikTok和TikTok Shop、字节和字节的股东们

这个交易很高明。

几乎无成本接管Tokopedia,TikTok Shop的运营控制权在保持完整的同时,能够保证接下来都合法运营,还能获得本地的合作伙伴。现在领导层终于可以在印尼歇口气,把注意力转向美国市场了。

周受资(TikTok CEO)

虽然他可能不是最终决策者,但这个协议的达成确实帮他解决了个头疼的大问题。此外,TikTokShop的发展也有利于增加TikTok的活跃用户,对他来说是一场双赢。

Tokopedia

此前Tokopedia衰落势头很明显,现在TikTok成了最大股东,起码可以保证接下来一段时间能够脱壳重生,也有发展腾飞的可能。

GoTo集团

表面上看,GoTo是以很便宜的价格出掉了Tokopedia,但毕竟Tokopedia业务一直在亏损,而且很难逆转,接下来能由TikTok这样强有力的角色接管,同时还保留四分之一的股份(和部分的收益),是不错的结果。

Patrick Walujo(GoTo集团CEO)

交易巩固了他在TikTok和印尼本地势力间中间人的地位,未来可能会有更多的机会。而且,作为GoTo CEO剥离Tokopedia也让他少了一个头痛大难题。接下来Patrick是否也会尝试出掉Gojek呢?

十月底买了GoTo股票的投资(🐔)者

从十月底到上周五,GoTo股价上涨了超过92%。昨天股价下跌似乎是投机的人在抛售获利了:

印尼消费者和电商生态系统

TikTok和Shopee之间的竞争加剧,消费者自然会获利;随着TikTok即将投入额外资金继续拓展市场,整个数字生态系统肯定也会受益。

印尼TikTok 电商员工

不需要担心裁员了,实际上合并后的公司可能很快就会进入招聘模式。

2. 输家?

Shopee/冬海集团

接管Tokopedia之后,Shopee成了TikTok在印尼主要的竞争目标,特别是在Shopee已经证明了东南亚的电商是可以盈利的情况下;我们此前在的《TikTok Shop Playbook》和《2023年东南亚电商报告》中已经提到过,从电商产品、运营和资金储备方面来看,Shopee都很难和字节正面竞争。

对Shopee来说,在主场输不起的战斗意志之外,需要一个非常清晰的战略来赢得竞争,而这个战略关键可能不在于电商。

幸好资本似乎还是有些信心的,昨晚冬海的股价跌的没有那么剧烈

3. 其他受未知好坏影响的利益相关者

GoTo股东们

过去两个月的涨势并未改变GoTo估值不被公认的事实。对于那些想出手的大股东来说,可能会在一段时间内继续面临挑战;

Grab

既然出掉Tokopedia对GoTo和Patrick Walujo是好事,他们为什么不考虑继续出掉Gojek专注建设金融服务?如果有这种情况,Grab在印尼的本地服务上就有机会扫清一切竞争对手了。只是,到那时TikTok也可能对Gojek感兴趣 - 毕竟可以尝试一下在国内没有的附带履约能力的本地生活。

这里我们还要说一下,美团放弃收购Foodpanda是一个理性但是可惜的选择;

Lazada

在张承焕的领导下,Lazada印尼一直在打和Shopee和TikTok电商的差异化,有影响力的品牌会更喜欢用Lazada,这应该算是Lazada比较稳定而且不应该也不会放弃的优势。

Tokopedia员工

基层员工应该无需担心。但是Tokopedia的管理层和中层在新实体中会发生什么变动?

印尼中小企业(MSMEs)

许多人能从TikTok电商里受益,但也有人的业务可能会受打击。虽然TikTok电商在未来会有扶持的福利,但毕竟这些中小企业的老板们才能真正决策会不会有效使用TikTok这个新渠道。

总结

总之,这项交易对TikTok来说非常有利:绕过了技术挑战,几乎让TikTok对Tokopedia拥有几乎完全的运营控制,等于在保证流量的同时还能通过电商有效变现。

如果执行得当,肯定会重塑印尼当前的竞争格局 - 并且让Shopee陷入相当棘手的状况。

当然,我们还不知道总统选举后会发生什么变数,因此不能排除当地格局还会不会有其他意料外的转向。

善兵者,出奇无穷。

在新加坡举办了一次反响很好的餐饮出海交流后 ,我们准备近期在国内,邀请有出海决心和探索东南亚市场意愿的餐饮创始人、管理者,围绕快餐、饮品、连锁店,也组织一次中餐出海(东南亚篇)的专题茶话会。时间、地点和报名方式均会在后续公告发出 - stay tuned!

腾最新报告

1. 东南亚的咖啡市场

2. Apples to Apples 3.0: 解析主要互联网平台的关键指标 - 盈利之后是什么?

3. The TikTok Shop Playbook

4. 东南亚电商平台报告(中文版)

5. 2022年全年东南亚风险投资报告

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