黄仁勋在英伟达（NVDA.US）的业绩发布会上强调，中国是全球最大的AI市场之一，由于全球一半的AI研究人员集中于此，赢得中国市场的平台将有望引领全球。

然而，美国现在的关税政策令其失去了这个500亿美元的市场。H20出口限制结束了其在中国的Hopper数据中心业务，英伟达不能再进一步降低Hopper以满足要求。英伟达正在探索有限的方式，但Hopper不再是其选择。

他指出，不管有没有美国芯片，中国的AI都在继续发展。AI必须通过计算来训练和部署先进的模型。现在的问题不在于中国有没有AI，它已经拥有了。问题是，世界上最大的AI市场之一是否会在美国的平台上运行。为保护美国竞争力而屏蔽他国的芯片制造商只会增强它们在海外的实力，并削弱美国的地位。出口限制刺激了中国的创新和规模。

AI竞赛不仅仅是芯片，也是关乎全球运行的技术栈体系。随着技术栈逐步涵盖6G和量子技术，美国的全球基础设施领导力将面临考验。美国的政策建立在某大国无法生产AI芯片的假设上，这个假设始终经不起推敲，而现在也证明这个假设完全错误。中国拥有巨大的制造能力。最终，赢得AI开发者的平台才能在AI的竞赛中取胜。出口管制应增强美国的平台，而不是将全球一半的AI英才推向对手。

来自中国的DeepSeek是最优秀的开源模型之一。这些模型免费发布后，已在美国、欧洲及其他地区获得广泛关注。DeepSeek R1模型与ChatGPT类似，引入了推理型人工智能——思考时间越长，生成的答案越优质。推理型AI支持分步解决问题、规划和工具使用，从而将模型转化为智能代理。

推理是计算密集型任务，每项任务所需的token数量比以往的单次推理多出数百至数千倍。推理模型正推动推理需求呈阶梯式激增。AI的扩展定律依然成立——不仅适用于训练阶段，如今推理阶段同样需要大规模计算。DeepSeek还凸显了开源人工智能的战略价值。当受欢迎的模型在美国平台上进行训练和优化时，才会推动使用、反馈和持续改进，进而巩固美国在整个技术栈中的领导地位。

美国的平台必须保持其作为开源人工智能首选平台的地位。这意味着需要支持与包括中国在内的全球顶尖开发者的合作。当DeepSeek等模型在美国的基础设施上运行得最好时，美国才能胜出。

对于本土制造，黄仁勋提到特朗普提出了一项重振先进制造业、创造就业机会并加强国家安全的大胆愿景。未来的工厂将高度自动化，他认同这一愿景。台积电（TSM.US）将在亚利桑那州建设6座晶圆厂和2座先进封装厂，为英伟达生产芯片。工艺认证工作正在进行中，预计年底前实现批量生产。日月光半导体（SPIL）和包装业巨头Amcor也在亚利桑那州投资，建设封装、组装和测试设施。

此外，他表示英伟达在瑞典启动了首个国家AI基础设施，日本、韩国、印度、加拿大、法国、英国、德国、意大利、西班牙等国正在建设国家AI工厂，以赋能初创企业、产业和全社会，主权国家的AI数据中心将成为英伟达新的增长引擎。

作者：吴言