万亿大赛道！基金经理现场观看火箭发射，2024年瞄准"星辰大海"
在现场观礼火箭发射是何感受？
3月20日8时31分，探月工程四期鹊桥二号中继星由长征八号遥三运载火箭在中国文昌航天发射场成功发射升空。
“能够亲临现场见证一次重要的火箭发射，非常难得也特别荣幸。当天在文昌航天城，数千人站在国旗下，唱国歌观看国旗升旗仪式，一齐屏息静候发射时刻。我深感中国的商业航天已展现出日新月异的时态，未来前途光明不可估量。”永赢高端装备智选基金经理张璐对券商中国记者表达了他在现场的感受。
值得一提的是，近期资本市场对卫星互联网板块的关注度显著提升，Wind数据显示，2月以来，卫星互联网指数最大涨幅超48%。张璐认为，卫星互联网在军民领域都有巨大的战略价值和经济价值，是新时代中国发展不能错过的万亿产业大赛道，2024年有望奏响星辰大海的序章。
“中国的商业航天已展现出日新月异的时态”
据新华社报道，3月20日8时31分许，海南文昌淇水湾，海浪拍岸、涛声阵阵，随着一声惊雷，火光喷涌而出、巨箭拔地而起，鹊桥二号中继星成功发射，迈出了我国探月工程四期任务的重要一步，将架设地月新“鹊桥”，为嫦娥四号、嫦娥六号等任务提供地月间中继通信。
作为一名硬核科技发烧友，张璐一直对卫星互联网及人形机器人领域保持高度关注。3月20日，他在文昌现场观礼发射，感慨良多。他表示用两个词形容就是高效和精准。“整个发射非常成功，虽然过程并不长，但其实背后凝聚着大量航天人的工作，很多地方非常有挑战性。”张璐特别分享了他的几点观察：
一是发射时机：由于地月轨道的特殊性，鹊桥二号的发射窗口期每个月只有3天，对于研制团队发射规划有很大的难度。据说他们采用了多窗口多弹道设计，准备了多套方案，确保卫星顺利发射。
二是火箭：长征八号是中国新一代中型两级火箭，专为太阳同步轨道设计，也是未来文昌商业航天的主力火箭。本次发射中火箭在飞行24分钟后，星箭分离，将卫星直接送入近地点高度200公里，远地点高度42万公里的预定地月转移轨道，体现了非常精准的运载能力。
三是卫星：相比于鹊桥一号的448公斤，鹊桥二号重量达到了1.2吨，它是全球首颗大型地外专用中继卫星的继任者，通信码率提升到500MBbits/s。同时，鹊桥二号的轨道调整任务执行过程复杂而精密，显示了中国在深空探测领域的技术积累和能力。
永赢高端装备智选基金经理张璐供图
卫星互联网板块关注度升温
值得一提的是，作为新增长引擎之一，“商业航天”今年首次被写入政府工作报告。
商业航天是指利用商业模式运营的航天活动，旨在通过商业市场的方式开展航天技术和服务的研发、制造、发射和应用，具体包括火箭制造、卫星制造、卫星应用等多个领域，新兴应用场景包括卫星互联网、太空旅行等。
在资本市场上，卫星互联网板块受到市场关注。Wind数据显示，2月以来，卫星互联网指数最大涨幅超48%。投资平台上，多家上市公司近期被问及是否涉及卫星互联网领域。
有机构指出，卫星互联网在全球覆盖、6G通信、特种通信等方面具有重要的战略价值，正成为全球竞争的“新战场”。SpaceX作为美国航天领域的领军者，其发展之路对我国的商业航天发展具有借鉴意义。SpaceX已经形成火箭发射、低轨通信、空间站运输和深空运输四大核心业务，并通过提前布局、成本控制和系统工程管理建立公司优势。参考SpaceX发展历程，我国航天产业已进入发展“快车道”，卫星互联网等新兴星座的建设、商业火箭的蓬勃发展等将引领中国的商业航天开启新时代。
2024年有望奏响星辰大海的序章
Wind数据显示，截至2023年四季度末，目前卫星互联网板块的上市公司中，公募参与投资布局的有24家，具体业务多集中在设备和零部件领域。关于该板块的投资，近期，多位基金经理分享了他们的看法。
“卫星互联网在军民领域都有巨大的战略价值和经济价值，是新时代中国发展不能错过的万亿产业大赛道，2024年有望奏响星辰大海的序章。”张璐表示，高度看好卫星互联网的投资机会，卫星通信是实现万物互联的关键环节，是打通数字经济通信底座的最后一公里。
他表示，2024年是中国商业航天的批量组网发射元年，我国卫星互联网有望在供给、需求、技术、政策端迎来突破，产业将步入规模化发展阶段。我国多条卫星批产产线加速建设中；海南商业发射预计2024年6月迎来首飞；我国民营商业火箭将持续在运力与可回收技术上实现迭代，随着多款新型火箭即将首飞，预计我国火箭运力缺口将极大程度得到补充，后续发星速度有望加快；国家队与民营企业合力卫星制造，有望实现卫星低成本快速批产；同时需求方面亦不断涌现，卫星互联网上车和手机有望成为潮流，或将打开广阔的市场空间。
具体的投资方向上，张璐表示将主要遵循“卫星制造、发射先行；卫星运营、终端服务跟随”的投资节奏，密切追踪星网、G60招标及发星节奏、Starlink发射进度，重点关注卫星规模化发射以及商业化降本所蕴含的机遇。
富国基金基金经理徐智翔同样表达了看好2024年商业航天板块的投资机会，在他看来，“世界进入太空的大航海时代，卫星互联网只是第一步。”徐智翔表示，运力成本快速下降，卫星互联网只是太空探索的第一步，关注火箭制造、卫星制造、地面配套建设等机会。
而关于如何挑选卫星互联网板块中的优质公司，博时基金行业研究部研究员包江麟表示，第一个是该公司所做的东西在卫星里面是非常核心的，产业地位比较高的，别的公司比较难切入进来，是它独一无二的产品；第二个是其凭借自身产品的优势或者是渠道的优势，能够将更多的产品注入到卫星里面的公司。包江麟表示，卫星通信产业链包括卫星制造、发射服务、地面设备制造和卫星运营服务四大重点领域，目前卫星行业投资角度主要关注在制造端和应用端。
责编：王璐璐
校对：廖胜超